东吴证券:装修建材板块整体有望迎来业绩及估值修复


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讯,东吴证券研报指出,7、8月传统高温淡季,装修建材发货同比均有改善但改善幅度不大,市场复苏情况仍偏弱。成本端例如铝合金、不锈钢、PVC、沥青等价格已有回调,预计2023年盈利继续修复。在地产放松政策效果逐步显现、坏账计提和现金流风险预期逐渐释放之下,板块整体有望迎来业绩及估值修复。参考消费建材板块历史经验和当前的竞争态势来看,在地产行业资金缓和+信心从底部逐渐恢复的阶段,部分公司或将率先借助渠道领先布局、经营效率优势或融资加杠杆等进一步提升份额、进入新的扩张周期,发货或订单增速的拐点可作为右侧信号。推荐坚朗五金(002791)、东方雨虹(002271)、伟星新材(002372)、兔宝宝(002043)、科顺股份(300737)、北新建材(000786)、凯伦股份(300715)、东鹏控股(003012)、蒙娜丽莎(002918)、垒知集团(002398),建议关注三棵树(603737)、中国联塑、苏博特(603916)、公元股份(002641)等。