奈雪的茶开放加盟,新式茶饮内卷之战加剧

7月20日,奈雪的茶官宣开启“事业合伙业务”,正式开放加盟。这是继2022年11月喜茶宣布开放加盟、2023年4月乐乐茶宣布开放加盟后,头部茶饮品牌的又一重磅消息。

至此,头部高端茶饮品牌仅剩茶颜悦色一家还在坚持自营,其余全都迈入了加盟模式,这也意味着在下沉市场,茶饮品牌争夺日趋激烈。

新式茶饮内卷之战愈演愈烈。


(资料图片仅供参考)

高门槛、回本慢

在开放加盟这一业务的探索上,奈雪早已蠢蠢欲动。年初,在2022年底被奈雪的茶收购的乐乐茶宣布了开放加盟的消息,届时就有观点认为,该举动是奈雪在开放加盟模式前的试水。

如今,正式宣布开放“合伙人计划”意味着奈雪的茶开始向加盟模式低头了。

但从开放加盟的条件来看,奈雪的茶门槛要更高。

根据“奈雪合伙人”官方界面显示,加盟一家奈雪的茶投资预算包含品牌合作费、开业综合服务费、培训费、保证金、设备及道具、装修费、首次配货费,合计近百万,此外营运服务费则根据营业额满6万实收抽取1%。

此外,奈雪的加盟合作模式分为区域、多点和单店合作三种模式。目前奈雪开放合作的区域包括江苏、江西、广东等26个中国大陆省份和自治区,从城市级别看避开了一线城市。值得注意的是,奈雪开放合作的城市还包括香港的港岛、新界和九龙,意在通过加盟方式加速港澳和海外市场的扩张。

虽然开放了加盟,在产品品质、装修设计、门店管理、原料供应等方面,奈雪对于加盟门店的要求与直营店一致。

奈雪主推的“大店”模式也得到了延续。公开资料显示,在奈雪加盟店的相关细则中显示,对于门店面积的要求明确限定在90-170平的范围。

奈雪对此表示,“我们希望保留顾客在奈雪的空间体验,即便开放合伙人制度,奈雪依然坚持‘大店’策略。”

此外,奈雪要求单店合伙人验资门槛150万元及以上,拥有两年以上餐饮行业经营管理经验,区域合伙人则需450万元及以上验资资金,拥有3年以上同时3家门店以上的运营管理经验。

高昂的加盟费用,以及较长时间的回本,也向奈雪提出了新的考验。

不过,奈雪对于加盟商的吸引力并不强,其回款周期并不乐观。根据招商国际的计算,假设初始投资额100万元,根据去年奈雪年报,22年成熟门店的月销为45万,假设月销为35万,以15%的门店经营利润率测算,回本周期为1.5到2年左右,高于喜茶的半年到1年。这与奈雪坚持的“大店模式”不无关联。

开放加盟,奈雪准备好了吗?

在新式茶饮品牌中,奈雪的茶是顶着“新式茶饮第一股”于2021年6月率先成功登陆资本市场的高端茶饮品牌。

但在上市之后,其业绩表现也频繁被外界所诟病。2018年至2020年,奈雪分别实现营收10.87亿元、25.02亿元、30.57亿元;经调整净利润分别为-5660万元、-1170万元以及1664万元。在2020年业绩短暂扭亏为盈后,2021年其业绩再次转亏且亏损持续扩大,经调整净利润为-1.45亿元。

从2022年开始,奈雪的营收增长开始陷入停滞,不仅迎来了上市后的营收首次下滑,净亏损额度更是不断加大。财报数据显示,2022年,奈雪实现营收为42.92亿元,同比下降0.12%;净亏损额为4.61亿元,较上一年净亏损额进一步扩大了两倍多。

对于营收净利双降的表现,奈雪管理层的解释是包括现制茶饮行业在内的线下消费行业在2022年面临了巨大挑战。受宏观环境影响,消费者收入下降或增速放缓,收入预期受压制,影响其在可选消费品的能力和意愿。同时,相对较高的经营杠杆也影响了盈利能力。

为了提振业绩,奈雪在过去一年也做了不少努力,年初发起了一波降价促销活动。自2022年初开始,奈雪便推出了9-19元的“轻松系列”,并承诺每月将上新一款低价产品。

不过降价并未给奈雪带来销量上的增长。

2022年,奈雪通过门店点单和自提订单产生的营收分别为7.6亿元和13.7亿元,均较上年有所下滑。

此外,奈雪的单店经营表现情况也在变差。

财报显示,2022年奈雪每笔订单平均销售价值出现下滑,由2021年的41.6元降至2022年的34.3元,每笔减少7.3元;每间奈雪茶饮店日均订单量348.2单,相比2021年的416.7单下降明显。

虽然亏损和经营不佳,但无法阻挡奈雪开店扩张的目标。早在今年3月业绩会上,奈雪的茶董事长兼首席执行官赵林表示,计划2023年开店600家,主要加密一、二线城市。这是该品牌创始以来最大规模的拓店计划。不过,在2023上半年,奈雪净新增126家门店,距离奈雪600家门店的计划仍相差甚远。

在此节骨眼上奈雪宣布开放加盟,或许也是不得不搏的决策。喜茶已经早一步验证并践行了自营+加盟模式。据喜茶方面的最新消息显示,目前喜茶门店总数已突破2000家,进入超240个城市,除以直营形式在洛阳、赣州等多个城市持续开出新店外,喜茶已开业的事业合伙门店(加盟业务)突破1000家,并且自开放加盟业务后,近几个月来依旧保持每月1万份以上的申请量。

如何把控加盟模式这把双刃剑?

在直营+加盟模式的加成下,奈雪的营收结构将发生改变。

过去在直营模式下,奈雪的茶主要营收均来自于现制茶和烘焙食品的售卖。虽然在直营模式下,扣除原材料成本毛利率高达80%,但直营模式需要付出的是相应高的人工和租金成本,特别是在奈雪大力推崇的“大店”模式下,2022年,光是员工成本和租金成本占比就过半,大幅拖累了盈利。

而加盟模式的优势在于,成本结构进一步得到优化,将部分成本支出分摊到了加盟商身上,盈利能力更强。以蜜雪冰城为例,虽然加盟模式下毛利率更多让渡给了加盟商,仅有30%,但在该模式下,公司省去了租金、人力等固定成本,仅需要支付原材料成本及少部分管理费用和销售费用,净利率仍然有18%。

此外,蜜雪冰城此前发布的招股书显示,蜜雪冰城的客单价虽低,但其主要营收来源却不是靠卖奶茶,蜜雪冰城卖奶茶的收入贡献占比还不到1%;营收大头是来自卖给加盟商原材料赚取的供应链收入,食材和包装材料的收入占据了总营收的87.71%。

加盟模式对于奈雪增强盈利能力是有一定助力的。

但另一方面来说,加盟模式的不可控性较强。即便是在直营模式下,奈雪等奶茶品牌的品控并不稳定,食品安全问题频发。在鱼龙混杂的加盟商涌入后,如何加强和监督是一大问题。

对此,奈雪给出的解决方案是,抬高加盟门槛,通过高标准的筛选最大限度掌握对加盟商的品控管理,以此来减少加盟带来的风险。

与其他开放加盟的新茶饮品牌相比,奈雪的加盟门槛高了不少。但从加盟费投入上就要高出喜茶和蜜雪冰城。数据显示,喜茶单店投入资金最低为40.8万元,蜜雪冰城30平的加盟店,加盟费最高为21.7万元。

作为奈雪的直接竞争对手,喜茶早在去年11月确认开放加盟业务,将在非一线城市展开事业合伙业务,主推50平米以内大小、加盟费用50万元以内的店型。

喜茶对事业合伙人的考核门槛为“有限”招募,要求必须为喜茶员工、在门店工作超过3个月、通过门店4个岗位的晋升考核、连续3次以上通过现有门店标准的食安品控督检考核,具备店长任职能力。

值得一提的是,随着奈雪的茶加入,高端茶饮品牌集体卷向了低线城市的市场竞争,自营+加盟模式逐渐成为新茶饮品牌的主流运营模式。

而在低线市场,蜜雪冰城是霸主,也是茶饮品牌中首家跨入万店规模的品牌。公开市场显示,截至2022年10月底,蜜雪冰城以23295家门店数位居第一;古茗居第二,门店数为6778家。

今年以来,多个茶饮品牌发起了对“万店规模”的冲击。开年以来,古茗、书亦烧仙草等品牌也先后开放加盟。其中,古茗发布扩店计划,今年将新增门店超3000家,跨入万店行列。沪上阿姨预计年底全国营业门店超8000家,签约门店超万家,也要进入万店时代。

当前市面上的高端茶饮品牌,仅剩下茶颜悦色还在坚持自营模式。当下,茶饮品牌的竞争已经卷到了下半场。据彭博社报道,近期至少有六家新式茶饮品牌考虑IPO,分别为霸王茶姬、茶百道、沪上阿姨、古茗、蜜雪冰城、喜茶。

奈雪的茶能否在这波上市热潮中,守住自己的大本营,仍待时间验证。